近期，國内疫情多發，上(shàng)海(hǎi)地(dì)區靜态化管理(lǐ)已持續超半月(yuè)，除了食品保供問題，供應鏈擾動成了企業(yè)、投資機構等的(de)頭号關注。

汽車(chē)、消費電子行(xíng)業(yè)以産業(yè)鏈長爲特點，且需要上(shàng)中下遊通力協作，因而在此次多地(dì)出現疫情的(de)背景下備受沖擊。

除了房地(dì)産行(xíng)業(yè)，汽車(chē)行(xíng)業(yè)可(kě)以說是國民(mín)經濟中最關鍵的(de)另一支柱。最新的(de)一則消息說明(míng)了目前工(gōng)廠(chǎng)面臨的(de)窘境——有(yǒu)消息稱，大(dà)衆汽車(chē)（Volkswagen AG）上(shàng)海(hǎi)工(gōng)廠(chǎng)的(de)工(gōng)人(rén)們在長時間的(de)封控後，可(kě)以在閉環工(gōng)廠(chǎng)中看電影，還可(kě)以安排鍛煉身體的(de)娛樂(yuè)活動。

但(dàn)這事出有(yǒu)因——最初至少(shǎo)有(yǒu)幾十名員工(gōng)自願在工(gōng)廠(chǎng)睡(shuì)覺，以保持工(gōng)廠(chǎng)在一個(gè)閉環系統上(shàng)運行(xíng)，但(dàn)随著(zhe)封控時間延長，一方面工(gōng)人(rén)無法回家，另一方面所需的(de)汽車(chē)零部件(jiàn)供應也(yě)中斷，工(gōng)廠(chǎng)即使在閉環中也(yě)無法正常運行(xíng)。

據筆(bǐ)者了解，多數汽車(chē)廠(chǎng)進入停工(gōng)狀态，即使第一周仍在閉環管理(lǐ)中正常運行(xíng)的(de)車(chē)廠(chǎng)也(yě)多少(shǎo)遇到(dào)了物(wù)料短缺、無法交付的(de)挑戰。乘聯會(huì)秘書(shū)長崔東樹近期表示，據測算，上(shàng)海(hǎi)等地(dì)的(de)疫情，預計(jì)會(huì)給汽車(chē)行(xíng)業(yè)的(de)生産帶來20%的(de)減産損失。同時，以上(shàng)海(hǎi)爲核心的(de)江浙徽地(dì)帶，也(yě)是汽車(chē)核心零部件(jiàn)的(de)供給核心區，上(shàng)海(hǎi)的(de)疫情将給汽車(chē)産業(yè)的(de)關鍵零件(jiàn)供給帶來較大(dà)影響。

積極的(de)是，複工(gōng)複産的(de)指引已經越發明(míng)确。4月(yuè)16日，上(shàng)海(hǎi)經信委發布《上(shàng)海(hǎi)市工(gōng)業(yè)企業(yè)複工(gōng)複産疫情防控指引（第一版）》。指引明(míng)确，各區政府和(hé)街(jiē)鎮、園區要積極支持企業(yè)複工(gōng)複産，指導企業(yè)“一企一策”，切實做好疫情防控工(gōng)作；要做好核酸檢測點設置和(hé)提供檢測服務，及時處理(lǐ)醫廢，并對防疫物(wù)資和(hé)生活物(wù)資保障提供托底服務。

汽車(chē)行(xíng)業(yè)面臨大(dà)考

多家外資機構投資經理(lǐ)對筆(bǐ)者表示，從兩周前開(kāi)始，當多數人(rén)尚聚焦于食品保供的(de)問題時，國際投資者就開(kāi)始擔憂後續可(kě)能(néng)出現的(de)供應鏈擾動，尤其是汽車(chē)、半導體和(hé)消費電子行(xíng)業(yè)等。

4月(yuè)10日晚間的(de)一則消息将情緒徹底引爆——被傳出在上(shàng)海(hǎi)家裏“用(yòng)蔥換鹽”的(de)蔚來汽車(chē)老闆李斌表示，多地(dì)供應鏈合作夥伴陸續停産，整車(chē)生産已經暫停，近期不少(shǎo)車(chē)輛會(huì)推遲交付。

上(shàng)海(hǎi)和(hé)吉林省是中國頂尖的(de)汽車(chē)制(zhì)造中心。最近，兩地(dì)都(dōu)實施了嚴格的(de)疫情防控措施，導緻部分(fēn)汽車(chē)工(gōng)廠(chǎng)關閉、物(wù)流運輸中斷。

高(gāo)盛近期的(de)報告顯示，全國20%的(de)汽車(chē)生産面臨挑戰。根據汽車(chē)工(gōng)業(yè)協會(huì)的(de)數據，2021年，上(shàng)海(hǎi)生産了280萬輛汽車(chē)（占全國汽車(chē)産量的(de)11%），吉林省生産了240萬輛（占全國汽車(chē)産量的(de)9%）。總的(de)來說，兩地(dì)占國内汽車(chē)産量的(de)20%。中國汽車(chē)行(xíng)業(yè)每月(yuè)生産約200萬輛乘用(yòng)車(chē)和(hé)商用(yòng)車(chē)。理(lǐ)論上(shàng)，上(shàng)海(hǎi)和(hé)吉林省爲期一個(gè)月(yuè)的(de)封控将導緻40萬輛車(chē)的(de)損失。

除了終端生産環節受到(dào)的(de)直接影響，産業(yè)鏈的(de)間接擾動更受關注，例如(rú)，供給短缺對外省汽車(chē)制(zhì)造業(yè)的(de)溢出風險。除了汽車(chē)整車(chē)廠(chǎng)，吉林和(hé)上(shàng)海(hǎi)都(dōu)有(yǒu)大(dà)量的(de)上(shàng)遊零部件(jiàn)供應商。

參考2020年武漢的(de)生産數據，該地(dì)在當年2-3月(yuè)爲抗擊第一波新冠肺疫情而封城時，期間中國的(de)汽車(chē)産量減半。全國産量降至每月(yuè)100萬輛，同比下降約50%。其中的(de)一小(xiǎo)部分(fēn)是由于武漢的(de)整車(chē)廠(chǎng)暫停生産導緻，該地(dì)汽車(chē)産量在2019年占全國的(de)6%。而更主要的(de)影響是由于武漢封城造成的(de)供應鏈中斷，以及國内高(gāo)速公路(lù)網絡受到(dào)擾動。

目前，鑒于吉林和(hé)上(shàng)海(hǎi)的(de)汽車(chē)工(gōng)業(yè)規模都(dōu)超過武漢，多數機構認爲，溢出風險不容忽視，預計(jì)封控措施将使全國汽車(chē)生産再增加10%的(de)下行(xíng)風險。

據部分(fēn)機構和(hé)記者的(de)統計(jì)，位于上(shàng)海(hǎi)、長春的(de)汽車(chē)供應商主要包括：

聯合汽車(chē)電子（汽車(chē)電子），博世上(shàng)海(hǎi)（汽車(chē)電子），博世長春（汽車(chē)電子驅動産品等），延鋒安道拓（汽車(chē)内飾和(hé)座椅），甯德時代（電池模組），華域汽車(chē)（汽車(chē)内飾外飾），上(shàng)海(hǎi)英提爾交運汽車(chē)零部件(jiàn)（座椅），上(shàng)海(hǎi)長空機械（汽車(chē)結構部件(jiàn)），京西(xī)重工(gōng)（懸架和(hé)刹車(chē)組件(jiàn)的(de)供應商），上(shàng)海(hǎi)岱美(měi)汽車(chē)内飾件(jiàn)（汽車(chē)内飾），永太科技（汽車(chē)零部件(jiàn)），高(gāo)田（汽車(chē)安全裝置），大(dà)陸汽車(chē)電子（長春）有(yǒu)限公司（工(gōng)程電子控制(zhì)系統），長春一汽富維海(hǎi)拉車(chē)燈（汽車(chē)車(chē)燈）。

幾家頂級汽車(chē)制(zhì)造商的(de)風險敞口也(yě)很大(dà)。特斯拉上(shàng)海(hǎi)超級工(gōng)廠(chǎng)（Tesla Giga Shanghai）2021年的(de)生産能(néng)力爲48.6萬輛；大(dà)衆在華有(yǒu)兩家合資車(chē)企，一汽大(dà)衆2021年生産170萬輛汽車(chē)，上(shàng)汽大(dà)衆爲120萬輛，二者分(fēn)别位于吉林和(hé)上(shàng)海(hǎi)；兩家國内汽車(chē)制(zhì)造商——上(shàng)汽集團爲550萬輛，一汽集團爲330萬輛，二者地(dì)理(lǐ)位置相(xiàng)近。上(shàng)述企業(yè)的(de)生産受到(dào)不同程度的(de)影響。

據筆(bǐ)者了解，特斯拉上(shàng)海(hǎi)工(gōng)廠(chǎng)在3月(yuè)份停工(gōng)兩次，第二次從3月(yuè)28日停到(dào)了現在，并未如(rú)預期于4月(yuè)4日恢複生産。據最新消息，特斯拉于4月(yuè)18日周一複工(gōng)。3月(yuè)份特斯拉在上(shàng)海(hǎi)工(gōng)廠(chǎng)組裝了5.5萬輛車(chē)，中國區銷量超過了6.5萬輛，原本就是産能(néng)不足的(de)狀态；長春3月(yuè)11日宣布封控後，一汽大(dà)衆最初計(jì)劃停産4天。

高(gāo)盛表示，較爲樂(yuè)觀的(de)情景假設是，上(shàng)海(hǎi)的(de)控制(zhì)措施在18天内恢複正常（深圳的(de)2倍），吉林在27天恢複正常（相(xiàng)較于上(shàng)海(hǎi)長出50%的(de)時間，這主要由于過去一個(gè)月(yuè)進展緩慢(màn)且醫療/運營資源低于一線城市），即假設4月(yuè)18日上(shàng)海(hǎi)正常化，4月(yuè)27日吉林正常化；較爲偏空的(de)情景假設是，封控措施逐步正常化，在18天内使得上(shàng)海(hǎi)50%的(de)産量恢複，30天内完全恢複正常。假設吉林要多花50%的(de)時間，即上(shàng)海(hǎi)5月(yuè)1日全面恢複正常，吉林5月(yuè)15日全面恢複正常。